基金降费潮蔓延 机构择“基”偏好低费率

2019-11-08 18:00:06

简介 : 当前,公募基金降费潮已从被动指数基金蔓延至主动权益基金和债券基金。降费潮蔓延中国证券报记者梳理wind数据发现,9月以来,几乎每个工作日都有基金公司发布基金费率优惠公告,包括在直销柜台和代销机构中开展

目前,降低公共基金费用的浪潮已经从被动指数基金蔓延到主动股票基金和债券基金。《中国证券报》记者了解到,自9月份以来,许多基金公司都发布了优惠基金利率公告,甚至一些基金公司也直接下调了管理费和托管费。低利率也成为许多个人和机构投资者选择基金时考虑的因素之一。

业内人士表示,基金行业存在利率改革的空间,但利率改革不仅仅等同于降息,还需要顶层设计来确保各种利率得到维持和调整。关税改革的目的不仅是为了保护投资者的合法收入,也是为了避免公司之间的价格战,确保行业的可持续发展。为了给未来的公共基金行业改革铺平道路,利率制度改革应从股权投资价值和长期投资价值的角度出发,鼓励投资者坚持长期持有。

削减费用的趋势正在蔓延。

《中国证券报》记者梳理了wind数据,发现自9月份以来,几乎每个工作日,基金公司都发布优惠基金利率公告,包括直销柜台和代理机构的佣金优惠认购利率。其中,直销柜台的贴现率适用于基金公司旗下的所有开放式证券投资基金。贴现率应为基金合同和招股说明书中普通认购率的10%。据不完全统计,自9月份以来,各基金公司已发布近2700份优惠利率公告。

与此同时,一些基金公司也发布了直接下调管理费的公告。例如,9月19日,易民基金发布了《关于调整易民核心成长灵活配置混合证券投资基金管理费率和修改基金合同的公告》,决定从2019年9月19日起,将基金管理费率从目前的1.5%/年调整到0.9%/年。9月6日,广发基金发布《关于调整广发稳定保证金混合证券投资基金基金管理费率和托管费率及修改部分基金合同条款的公告》,决定从2019年9月6日起调整基金管理费率和托管费率,即将基金年管理费率从目前的1.50%调整至0.60%,年托管费率从目前的0.25%调整至0.10%。

事实上,基金公司管理费有下降的早期迹象。风数据显示,公共基金2019年半年度报告管理费收入为304.64亿元,较2018年同期的309.28亿元减少4.64亿元,降幅为1.50%。

确保行业的可持续发展

关于基金费用下调潮向活跃的股票基金和债券基金的蔓延,米英基金分析师陈思贤表示,目前市场上有数以千计的活跃股票基金。对于普通投资者来说,除了业绩之外,很难区分它们之间的区别,所以利率必须是要考虑的因素之一。降低产品关税将首先惠及投资者。这也将有助于投资者了解长期投资价值,减少投资中的上下追逐现象。它不仅会促进普惠金融,还会优化市场结构,推动a股更接近成熟市场。“尤其是当市场表现不佳时,基金业绩差距较小,而投资者的投资意愿较低,竞争性销售加剧。此时,利率上升的重要性和价格战是可能的。事实上,在去年股市波动较低的过程中,当基金销售低迷时,有许多活跃的股票产品降低管理费和托管费来吸引投资者。"

“最近,一些组织的需求被认为包括低生产率的因素。一些组织希望找到低利率的资金来降低交易成本。但是,必须满足组织的其他严格条件,除非在相同条件下,组织倾向于选择价格稍低的产品。”一位业内人士表示,“散户投资者持有少量资金,对利率不太敏感。然而,如果一家机构想购买一只新基金,其收入是有限的,低利率产品的优势甚至更加明显。”

米英基金fof研究所所长石静也表示,选择积极管理的基金不应以利率为主要标准。投资者应更加关注基金经理的工作时间、历史管理产品的业绩轨迹、当前管理产品的规模以及盈利模式能否在未来的市场风格中复制等因素。

根据基金行业研究员王座(化名),基金行业存在利率改革的空间,但利率改革不仅仅等同于降息。此外,公共基金行业的比率涉及很多方面,各方面的内在差异也很大。因此,利率改革需要顶层设计,以确保利率的各个方面都受到压力并得到调整。

王座认为,关税改革的目的不仅是为了保护投资者的合法收入,也是为了避免公司之间的价格战,确保行业的可持续发展。更重要的是,利率制度改革应该为未来整个公共基金行业的改革铺平道路。因此,利率改革应与公共基金行业的总体发展战略和方向相结合,对一些需要突破的领域给予更优惠的利率。

大力发展股票基金

“大力发展股票基金应从股票投资价值和长期投资价值的角度出发。如何引导投资者建立合理的预期,坚持长期投资,是该行业应该做的事情。”上海证券基金评估研究中心主任刘益谦指出。

在此之前,一些基金公司开始准备浮动管理费基金产品。据业内人士透露,前六家上海基金公司已经试点,相关产品也已上报。根据中国证监会的审批进展,中欧基金(China Europe Fund月29日报告了一只3年期持有混合基金,而上海的另一家基金公司在同一天报告了一只2年期持有混合基金。这两种产品都在9月5日被接受。此外,9月2日报道了另一只一年期持有混合基金,并于9月9日接受。

根据上述消息来源,基金公司最近一直在推出带有后端费用的基金产品。后端收费模式(back-end charging mode)是指投资者购买基金时不支付认购费,赎回时根据基金持有时间计算认购费并进行支付的支付方式。“简而言之,基金份额持有的时间越长,认购率就越低。如果持有时间超过3年,后端订阅率接近0。这也是为了鼓励长期持有,并保证投资回报。”他说。

据了解,东方证券资产管理公司旗下的东方红、上海、香港、深圳混合基金最近增加了后端收费模式。公告显示,从2019年9月9日起,东方红-沪-港-深混合基金将在东方红资产管理直销平台和部分代理机构中增加后端收费模式。投资者在赎回基金时可以选择支付后端认购费,包括认购和定期投资。其中,如果投资者选择后端收费方式,基金认购率与认购金额无关,而是随着持股时间的增加而降低:持股不到一年的认购率为1.8%,持股1-2年的认购率为1.2%,持股2-3年的认购率为0.6%,持股3年以上的可免认购费。

对于未来利率改革的探索,王座认为应该与投资者持有基金的总成本挂钩,而销售环节的成本改革更为重要。此外,资本市场改革需要长期资本,今后应该从鼓励投资者长期持有资本的角度进行引导。

香港彩投注 500万彩票 吉林十一选五投注 山东群英会

马应龙药业集团股份有限公司关于股东股权解除质押暨再质押的公告